Qu'est-ce que le Rapport COT (Commitment of Traders) ?
Yuka Finance — définition technique et méthode de lecture
Le rapport COT (Commitment of Traders) est un rapport hebdomadaire publié
chaque vendredi par la CFTC (Commodity Futures Trading Commission), détaillant
le positionnement net (longs vs courts) de chaque catégorie de traders sur les marchés à terme
réglementés aux États-Unis — indices, devises, matières premières, taux.
Quelles sont les catégories de traders du rapport COT ?
Commerciaux (Commercial) — entreprises se couvrant contre un risque de prix réel (producteurs, exportateurs).
Non-commerciaux (Non-Commercial) — hedge funds et gérants institutionnels, reflétant un vrai pari directionnel.
Non-déclarables (Non-Reportable) — petits traders sous le seuil de déclaration.
Comment interpréter le positionnement net du COT ?
Le positionnement net brut (contrats longs moins contrats courts) doit être comparé à son
historique via un percentile sur 52 semaines pour être interprétable :
Si percentile > 90 — positionnement extrême acheteur, risque accru de retournement ou de prise de profit.
Si percentile < 10 — positionnement extrême vendeur, risque accru de short squeeze.
GEX/DEX vs COT : quelle différence ?
Indicateur
Source
Fréquence
Rapport COT
CFTC (positionnement institutionnel)
Hebdomadaire, décalé de 3 jours
GEX/DEX
Chaînes d'options (structure market makers)
Quotidien, quasi temps réel
Exemple concret : un positionnement net des hedge funds sur l'or au 95e
percentile signifie qu'il n'a été aussi haussier que 5% du temps sur l'année écoulée — un signal
contrarian à surveiller, pas un signal de timing immédiat.
Sur le cockpit Yuka Finance, le percentile COT sur 52 semaines est calculé
automatiquement pour les grands indices, devises, matières premières et le Bitcoin.
Foire Aux Questions
Le rapport COT est-il en temps réel ?
Non. Il reflète les positions du mardi précédent et est publié le vendredi — un décalage de trois jours à toujours garder en tête.
Le COT est-il un indicateur prédictif ?
Non, il fonctionne comme indicateur contrarian de contexte. Un positionnement extrême peut se maintenir plusieurs semaines avant qu'un retournement ne se matérialise.
Quels marchés couvre le rapport COT ?
Il couvre les indices actions, devises, matières premières et taux d'intérêt négociés sous forme de futures réglementés aux États-Unis.
Pour une lecture complète du rapport COT (catégories de traders, percentile, signaux contrarian), voir notre guide dédié. Voir le guide →
Suivre le COT en temps réel
Yuka Finance calcule le percentile COT sur 52 semaines automatiquement, gratuitement.